Estructura del Sistema Financiero Venezolano

El Sistema Financiero se define como un complejo conjunto de elementos interrelacionados e interdependientes entre si, que están sujetos a un compendio normativo global que de manera determinante, establece un blindaje de carácter superior en sus ejecutorias, y donde participan todos los entes gubernamentales que de alguna u otra manera tienen incidencia en el desarrollo y ejecución de la actividad bancaria y financiera en el país.

En materia económica un mercado es el lugar o área donde se reúnen compradores y vendedores para realizar operaciones de intercambio. Los mercados financieros pueden ser: mercados monetarios y mercados de capitales.

Los mercados monetarios están integrados por las instituciones financieras, que proporcionan el mecanismo para transferir o distribuir capitales de la masa de ahorradores hacia los demandantes (prestatarios). En Venezuela el mercado monetario está regulado por la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, mediante la Ley General de Bancos.

Los mercados de capitales están integrados por una serie de participantes que, compra y vende acciones e instrumentos de crédito con la finalidad de que los financistas cubran sus necesidades de capital y los inversionistas coloquen su exceso de capital en negocios que generen rendimiento. En Venezuela el mercado de capitales está regulado por la Comisión Nacional de Valores, a través de la Ley de Mercado de Capitales. Esta Ley regula la oferta pública de valores, cualquiera que éstos sean, estableciendo a tal fin los principios de organización y funcionamiento, las normas rectoras de la actividad de cuantos sujetos y entidades intervienen en ellos y su régimen de control.

En cualquier país, el Banco Central es un organismo en el cual la sociedad a través de sus leyes centraliza la creación de dinero y la regulación de la expansión del crédito en la economía. Un banco central toma decisiones que afectan la cantidad de dinero y crédito existente en la economía. Estas son las llamadas decisiones de “política monetaria”. Cuando el dinero y el crédito en la economía se expanden demasiado rápido y de manera continua las personas aumentan su demanda de bienes a un ritmo mayor al que las empresas pueden satisfacer esa demanda, lo que puede generar alza en los precios y por ende inflación. Por el contrario, cuando el dinero y el crédito en la economía se contraen demasiado la demanda de bienes puede caer, lo cual puede generar recesión y desempleo. En virtud de estos dos peligros el banco central toma sus decisiones de política monetaria de modo de balancear estas dos situaciones extremas y procurar una inflación baja y estable. Este es el objetivo principal de virtualmente todos los bancos centrales del mundo.

El Banco Central de Venezuela es una persona jurídica de derecho público, de rango constitucional, de naturaleza única, con plena capacidad pública y privada, integrante del Poder Público Nacional. Es una institución autónoma para la formulación y el ejercicio de las políticas de su competencia, y ejerce sus funciones en coordinación con la política económica general, para alcanzar los objetivos superiores del Estado y la Nación. En el ejercicio de sus funciones, el Banco
Central de Venezuela no está subordinado a directrices del Poder Ejecutivo. Su objetivo fundamental es lograr la estabilidad de precios y preservar el valor de la moneda. así como contribuir al desarrollo armónico de la economía nacional, atendiendo a los fundamentos del régimen socioeconómico de la Répública.
El Banco Central de Venezuela es el único organismo facultado para regular las tasas de interés del sistema financiero. En el ejercicio de tal facultad podrá fijar las tasas máximas y mínimas que los bancos y demás instituciones financieras, privados o públicos, regidos por la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras o por otras leyes, pueden cobrar y pagar por las distintas clases de operaciones activas y pasivas que realicen.
Los bancos e instituciones financieras están en la obligación de suministrar al Banco Central de Venezuela, los informes que les sean requeridos sobre su estado financiero o sobre cualquiera de sus operaciones. Esta obligación se extiende a aquellas personas naturales y jurídicas que, por la naturaleza de sus actividades y la correspondiente relación con las funciones del Banco, determine el Directorio del BCV. Por otro lado, deberán mantener el encaje legal que determine el Banco Central de Venezuela, en función de su política monetaria.

El Consejo Bancario Nacional fue fundado el día 14 de marzo de 1.940, de acuerdo a expresa disposición de la Ley de Bancos del 24 de enero de 1.940. Actualmente se rige por lo dispuesto en el TITULO I, CAPÍTULO XI de la vigente Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, la cual establece que estará formado por un representante de cada uno de los bancos e instituciones financieras regidas por esa Ley o por leyes especiales, con la única excepción del Banco Central de Venezuela. Conforme a estas disposiciones, todas las instituciones financieras de capital privado, mixto o público, incluidas las Entidades de Ahorro y Préstamo y los Bancos extranjeros son, obligatoriamente, miembros del Consejo Bancario Nacional.

La Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras establece que las atribuciones del Consejo Bancario Nacional son:
· Estudiar las condiciones bancarias y económicas del país y enviar informes con sus conclusiones y recomendaciones a la Superintendencia de Bancos y al Banco Central de Venezuela;
· Responder las consultas que le haga la Superintendencia de Bancos y el Banco Central de Venezuela; identificar y recopilar las costumbres mercantiles bancarias, bien que sean estas de carácter nacional, regional o local, a los fines de declararlas y considerarlas como costumbres mercantiles, con la función supletoria de normas de carácter legal que atribuye a la costumbre mercantil, el artículo 9° del Código de Comercio venezolano;
· Otras importantes atribuciones son: estudiar, coordinar y mejorar las prácticas bancarias y velar por su observancia y uniformidad;
· Estudiar, para su cabal ejecución, las disposiciones y medidas que dicten el Ejecutivo Nacional, la Superintendencia de Bancos y el Banco Central de Venezuela. La ley también le atribuye función conciliadora en las disputas que surjan entre las instituciones que lo integran, cuando así se le solicitare. Para las respuestas a las consultas que le hagan la Superintendencia y el Banco Central de Venezuela, la coordinación y la mejora de las prácticas bancarias y para decidir como órgano conciliador, se requiere que la Asamblea decida con una mayoría igual o superior al 75% de los miembros asistentes a la reunión donde se adopte la decisión.

La Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras (SUDEBAN), es un organismo autónomo, de carácter técnico y especializado, con personalidad jurídica y patrimonio propio e independiente del Fisco Nacional que tiene como función principal supervisar, controlar y vigilar las instituciones financieras regidas por la Ley General de Bancos y otras Instituciones Financieras, con objeto de determinar la correcta realización de sus actividades a fin de crisis bancarias y permitir el sano y eficiente funcionamiento del Sistema Financiero venezolano.
Esta Superintendencia es un ente adscrito al Ministerio de Finanzas a los solos efectos de la tutela administrativa, gozando de las prerrogativas, privilegios y exenciones de orden fiscal, tributario y procesal, que la ley otorga a la República. La SUDEBAN gozará de autonomía funcional, administrativa y financiera en el ejercicio de sus atribuciones en los términos establecidos en la Ley General de Bancos y otras Instituciones Financieras. Sólo estará sujeta al control posterior de la Contraloría General de la República.
Como se desprende de la Ley General de Bancos y otras Instituciones Financieras, la Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, debe ejercer inspección, supervisión, vigilancia, regulación y control de los Bancos Universales, Comerciales, de Inversión, Hipotecarios, Sociedades de Capitalización, Casas de Cambio, Almacenes Generales de Depósito, Oficinas de Representación de Bancos Extranjeros, Arrendadoras Financieras, Fondos de Activos Líquidos y Entidades de Ahorro y Préstamo.
La Supervisión ejercida por SUDEBAN se realiza a través de las funciones desarrolladas por seis Gerencias claves de Inspección, las cuales tienen la responsabilidad de instrumentar dos tipos de controles fundamentales: el Control Directo (Inspección In Situ) y el Control Indirecto (Inspección extra situ).
La Superintendencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras, fue creada por la Ley de Bancos del 24 de enero de 1940. Con su creación se sustituyó a la Fiscalía General del Ministerio de Fomento a cuyo cargo habían estado las funciones de vigilancia y revisión de la actividad bancaria. Es así como nace el Ente que vino a fiscalizar, inspeccionar y vigilar a la banca, casas de cambio y demás instituciones de carácter financiero.

El Fondo de Garantía y Depósitos de Protección Bancaria (FOGADE) surge en Venezuela como consecuencia de una serie de intervenciones y posteriormente liquidaciones que se suceden con institutos bancarios, tales como el Banco Nacional de Descuento, el Banco de Comercio, y el costoso salvamento del Banco de los Trabajadores de Venezuela cuyo pago de los depósitos a sus clientes, fue hecho con fondos de la Hacienda Pública Nacional, la cual no tenía ninguna obligación de hacerlo. Por estas razones se establece en 1985 el Fondo de Garantía y Protección de los Depósitos Bancarios, mediante Decreto N° 540 del 20-3-1985 (que fue modificado por el Decreto N° 651), contentivo de su Estatuto Orgánico.
En la actualidad su régimen legal está contenido en el Título III de la Ley General de Bancos y Otras Instituciones Financieras que entró en vigencia el 19 de noviembre de 1993. En el Artículo 280 de dicha Ley se contempla que el Fondo de Garantía de Dep6sitos y Protecci6n Bancaria es un Instituto Autónomo con personalidad jurídica y patrimonio propio e independiente del Fisco Nacional. Dicho Fondo está adscrito al Ministerio de Finanzas a los solos efectos de la tutela administrativa.

Las funciones confiadas a este organismo son las consagradas en el Art. 281 de la Ley de General de Bancos y Otras Instituciones Financieras, a saber:
· Garantizar los depósitos del público realizados en los bancos e instituciones financieras regidos por esta Ley.
· Prestar auxilio financiero para restablecer la liquidez y solvencia de los bancos e instituciones financieras regidos por esta Ley.
· Ejercer la función de liquidador en los casos de liquidaciones de bancos e instituciones financieras regidos por esta Ley.

En lo que respecta al Mercado de Capitales, los participantes que llevan a cabo el funcionamiento del mercado son:
La Comisión Nacional de Valores. Organismo creado por la Ley de Mercado de Capitales de fecha 16 de mayo de 1973, modificada en 1975 y 1998, que tiene por objetivo la promoción, regulación, vigilancia y supervisión del mercado de valores, con personalidad jurídica, y patrimonio propio e independiente del Fisco Nacional, está adscrita al Ministerio de Finanzas, a los efectos de la tutela administrativa.
La Caja de Valores. Sistema de compensación y liquidación de valores que provee simultáneamente un intercambio de valores y efectivo en la fecha de liquidación que se acuerde. En la fecha de liquidación, los valores se transfieren de la cuenta del vendedor a la cuenta de valores del comprador. Mediante este sistema no tiene lugar ningún movimiento físico de valores o sumas en efectivo. Esta Entidad que facilita la rápida transferencia de fondos y de valores depositados por las personas naturales o jurídicas que participan activamente en el mercado de valores, otorgándole a éstas la consiguiente seguridad jurídica en la ejecución de las operaciones pactadas, a la vez que permite la inmovilización física de dichos valores, minimizando los riesgos por robo, extravío, falsificación, entre otros.
La Bolsa de Valores de Caracas. Es el mercado secundario oficial, destinado a la negociación exclusiva de las acciones y valores convertibles o que otorguen el derecho de adquisición o suscripción. La Bolsa de Valores no constituye mecanismos directos para la obtención de capitales, sino más bien provee un lugar físico y los servicios necesarios, para que vendedores y compradores de títulos valores, a través de Corredores Públicos, Accionistas o sus apoderados, efectúen sus transacciones con tales títulos.

Las Entidades emisoras Son las instituciones (empresas) que emiten y colocan sus títulos valores en los mercados organizados para financiarse.
Los Intermediarios, incluye: a) Corredores de Títulos Valores. El Corredor Público de Títulos Valores es la persona natural o jurídica que tiene entre su objeto principal realizar operaciones de corretaje con valores, previa autorización de la Comisión Nacional de Valores para actuar como tal; b) Las Casas de Bolsa. Son Sociedades o casas de corretaje autorizadas por la Comisión Nacional de Valores para realizar todas aquellas actividades de intermediación de títulos valores y actividades conexas. Cuando una sociedad de corretaje es admitida en una bolsa de valores puede emplear la denominación casa de bolsa. A la Bolsa de Valores de Caracas pertenecen 63 casas de bolsa, siendo cada una propietaria de una acción y habiendo sido aprobado su ingreso como miembro por la institución.

La Intermediación Financiera

La Intermediación Financiera es el proceso de la actividad comercial realizado por la banca que consistente en transferir fondos de ahorrantes a inversionistas. Este proceso se conoce como financiamiento indirecto, ya que los intermediarios financieros canalizan los fondos de ahorros de las familias a las empresas.

por otra parte, la Desintermediación Financiera es la tendencia por parte de las empresas a sustituir deuda con las instituciones financieras por deuda directa mediante la emisión de títulos. Aquí los ahorrantes, en lugar de depositar sus fondos de manera que sean los intermediarios financieros quienes los administren (formen cartera y presten), utilizan sus fondos comprando instrumentos de empresas y/o gobierno dierectamente. Esto es el financiamiento directo, el cual es demandado por las empresas cuando inician sus actividades comerciales o amplían sus operaciones existentes obteniendo fondos directamente de las familias. Para esto, las empresas emiten y venden instrumentos financieros que constituyen activos para los prestamistas (las familias) y pasivos para los prestatarios (empresas).

La desintermediación financiera suele ocurrir por varias razones, entre ellas:
a) La imposibilidad de la banca de satisfacer requerimientos muy altos de ciertas empresas, debido a los límites normativos (un banco no puede prestar más del 5% de su capital a una misma persona).
b) El nivel de garantías que exigen los bancos es considerable, mientras que en el caso de la financiaciación directa, la garantía es simplemente la sociedad que los emite.
c) Los balances de las empresas han mejorado mucho.
d) La clasificación de las empresas emisoras por parte de la Comisión Clasificadora de Riesgo es muy aceptable.
e) El gran desarrollo del mercado de capitales en general, y del de valores, en particular.

La Contabilidad Bancaria

La contabilidad bancaria es una rama de la contabilidad especializada aplicable a los bancos y otras instituciones financieras, cuya actividad dentro del área de servicios, se orienta a satisfacer por una parte, las necesidades de las unidades deficitarias de fondos a través del otorgamiento de préstamos y cobertura de las necesidades financieras de los mismos, y por la otra los requerimientos de las unidades superavitarias, en el sentido de ofrecer adecuados instrumentos de inversión (captación de fondos para los clientes) que satisfagan sus necesidades de obtener rendimientos para sus capitales colocados.

Es indiscutible la importancia reviste la contabilidad bancaria para las instituciones financieras, ya que por el carácter de servicio contenido en el objeto social que utiliza los recursos de terceros para colocarlos bajo su responsabilidad, su situación financiera y económica debe ser conocida por un sistema de personas: analistas financieros, medios de comunicación y público en general.

Tal es la importancia que se le asigna a la contabilidad bancaria y su conocimiento, que en economías como la de Venezuela, el análisis en todos los aspectos que le son inherentes juega un papel preponderante. Es por ello que, el órgano inspector, vigilante y fiscalizador de estas instituciones, como es la Superintenedencia de Bancos y Otras Instituciones Financieras de la República Bolivariana de Venezuela creó el 1º de julio de 1996 el Manual de Contabilidad para Bancos, Otras Instituciones Financieras y Entidades de Ahorro y Préstamo, de obligatoria aplicación, con el objeto de regular y unificar criterios con respecto a la obligada presentación de Estados financieros, entre ellos, balace mensual, estados financieros auditados, indicadores financieros trimestrales, estado pormenorizado de ganancias y pérdidas semestral.

En términos generales, el coeficiente de liquidez de un banco viene dado por la proporción de activos líquidos con respecto a los pasivos, por lo tanto la liquidez está determinada por la capacidad para hacer frente con susdisponibilidades (en moneda nacional, extranjera y valores avalados por la nación), el total de las exigibilidades a la vista (depósito a la vista, ahorros y otras obligaciones a la vista) de los depositantes, es decir mide la capacidad de la entidad para responder, en forma inmediata, a aventuales retiros del público. A los fines de realizar una avaluación objetiva de este indicador es menester clasificar las obligaciones contraídas con el público por concepto de capacitaciones, en diferentes tramos según sus plazos de vencimiento(a la vista, a plazo, etc). En la medida en que las disponibilidades totales en relación a las exigibilidades a la vista sube, los niveles de liquidez de la institución aumenta, pero se deprimen los flujos de intermediación de recursos.

El coeficiente de solvencia de una entidad bancaria mide la capacidad autónoma de cada institución para absorber pérdidas o desvalorizaciones del activo, es decir, que cualquier deterioro en la calidad de los mismo sea cargado contra los recursos propios y no afecte los depositos del público. Debe ser mayor o igual al 8%.

Mercado Financiero

Definición:

Mecanismo que permite la intermediación entre los que disponen de recursos monetarios (entidades superavitarias) y los que carecen de los mismos (entidades deficitarias), concretándose el intercambio de activos financieros. El Estado participa en la regulación de ambas fuerzas.

La empresa o individuos generan los flujos de caja (fondos) que son aplicados a través de los pagos y dividendos hacia los mercados financieros, los cuales actúan como originadores de fondos al proveerles los mismos (activos financieros): Interrelación de Activos Financieros. Al mismo tiempo los flujos que genera la empresa con su desarrollo habitual, lo destina al pago de impuestos (aplicación de fondos al Estado) y para distribuir luego utilidades entre sus miembros.
Al hablar de activos financieros, se esta hablando de derechos que posee el ente que provee los fondos (en este caso el superavitario) sobre los flujos futuros de fondos del ente deficitario. Entonces, se cuenta con un ente que carece de recursos financieros y debido a ellos recurre a bancos, entidades financieras, etc. (Intermediarios de activos financieros), para que le provean de estos fondos hoy, otorgándoles una garantía de devolución, con sus flujos de fondos futuros.

Funciones:
Establecer los mecanismos que posibiliten el contacto entre los participantes en la negociación.
Fijar los precios de los productos financieros en función de su oferta y su demanda.
Reducir los costes de intermediación, lo que permite una mayor circulación de los productos.

Características:
a) Amplitud: Número de títulos financieros que se negocian en un mercado financiero. Cuantos más títulos se negocien más amplio será el mercado financiero.
b) Profundidad: Es la existencia de curvas de oferta y demanda por encima y por debajo del precio de equilibrio que existe en un momento determinado (existe gente que sería capaz de comprar a un precio superior al precio de equilibrio. Y si existe alguien que está dispuesta a vender a un precio inferior).

c) Libertad: No existen barreras en la entrada o salida del mercado financiero.
d) Flexibilidad: Precios de los activos financieros, que se negocian en un mercado, a cambiar ante un cambio que se produzca en la economía.Transparencia: posibilidad de obtener la información fácilmente. Un mercado financiero será más transparente cuando más fácil sea obtener la información.

Tipos (de acuerdo a los activos que se transmiten):

El sistema financiero está integrado por:
a) Mercado Monetario: Se negocia con dinero o con activos financieros con vencimiento a corto plazo y con elevada liquidez, generalmente activos con plazo inferior a un año.
b) Mercados de Capitales: Se negocian activos financieros con vencimiento a medio y largo plazo, básicos para la realización de ciertos procesos de inversión.

En el Mercado Monetario las empresas acuden a él para financiar operaciones del ciclo comercial de las mismas, estas son el financiamiento de materia prima, inventario, nomina, etc. En el Mercado de Capitales los recursos obtenidos a mediano plazo es usado e activos relacionados con los bienes de capitales, maquinarias, terrenos, edificaciones, de allí el plazo para su cancelación.

Sistema Financiero:

Es el conjunto de relaciones que ocurren entre los instrumentos financieros, el mercado y las instituciones financieras bancarias y no bancarias que operan en una economía, para que se de el proceso de intermediación entre los oferentes y demandantes de dichos instrumentos. Por otro lado, este sistema ayuda a la circulación eficiente del dinero, lo que se conoce como sistema de pagos.

La banca:

Se denomina banca a la actividad que realizan los bancos comerciales y de desarrollo en sus diferentes modalidades, que conforman el sistema bancario y constituyen instituciones de intermediación financiera. Esto es que admiten dinero en forma de depósitos, otorgan por ello un interés (tasa pasiva), para posteriormente, en unión de recursos propios, conceder créditos, descuentos y otras operaciones financieras por las cuales cobra un interés (tasa activa), comisiones y gastos. Entre sus funciones principales están:

a) Administración de ahorros

b) Transformación de ahorro en créditos

c) Administración del sistema de pagos

Clasificación de los bancos:

a) Bancos públicos: Organismos creados por el ejecutivo (capital público) con el objeto de atender necesidades de crédito de algunas actividades que se consideran básicas para el desarrollo de la economía nacional y que la banca privada no atinede. Por ejemplo: Banco de la Mujer, Banco del Pueblo, etc.

b) Bancos Pirvados: Son instituciones financieras de intermediación, cuyo capital pertenece a los accionistas privados. El gobierno sólo actúa para regular sus actividades. Ejemplo: Banco Provincial, Banco Mercantil, etc.

c) Bancos Mixtos: Actúan como bancos comerciales en la intermediación del uso del crédito y actividades ligadas al ejercicio de la banca. El capital pertenece una parte a inversionistas privados y la otra al Estado.

Importancia de la banca en la economía de un país:

Se le considera uno de los sectores claves de la economía ya que a través de la banca se canaliza gran parte del ahorro, la inversión y el financiamiento. En este sentido, Las instituciones bancarias juegan un papel fundamental en la transmisión de políticas monetarias y crediticias de los gobiernos o bancos centrales al resto de la economía a través de las actividades de depósitos y préstamo y del papel en el sistema de pago de cada país; razón por la cual la regulación de la banca es objeto de una mayor atención para que su correcto funcionamiento se materialice en beneficio de la actividad económica general.